巨星转债申购分析！！明新转债上市价格预测！！ _购房置业

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巨星转债
新债基本信息：

~图片来自集思录
巨星转债：（申购代码：754477 ，配债代码：753477 ，正股简称：巨星农牧，正股代码：603477）
债券评级：AA-级，评级较低
发行规模：10亿，规模一般，（规模越大，流通性越强）
中签率预测:
按照股东配售率70% ，网上申购3亿， 1000w申购人数来看，预计中签率大概为2~3%左右，中签率较小
回售条款：有
下调转股价：15/30 ， 80% ，条件很严苛
转股价值（越高越好）：79.83 ，较低
公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价今日巨星农牧收盘价为20.15元/股，转股价为25.24元/股
得转股价值：（100÷25.24）×20.15=79.83
转股溢价（越低越好）：25.26% ，较高
公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%
已知巨星转债为100元，转股价值为79.83 ，公式得出：
【（100-79.83）÷79.83】×100%=25.26%
到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）
0.4+0.6+1.0+1.5+2.25+3.0+110=118.75 ，票面利息一般
公司介绍：
乐山巨星农牧股份有限公司主要从事养殖及饲料生产和销售;中高档天然皮革的研发、制造与销售。主要产品有黄羽鸡、猪饲料、禽饲料和、水产饲料、牛皮革。公司为中国皮革协会常务理事单位、中国皮革协会制革专业委员会副会长单位、四川省皮革行业协会制革分会会长单位，受全国皮革工业协会标准化技术委员会邀请参与制定了《家具用皮革》（GB/T16799-2008）国家标准。公司取得了BLC-LWG金牌证书、ISO/TS16949：2009汽车内饰件用真皮皮革面料的生产认证、四川省皮革行业诚信企业等荣誉、认证。
公司成立于2013年12月，上市时间2017年12月。目前公司市值101.98亿，当前市盈率PE39.38 ， PB3.10 。
公司亮点：集种猪、饲料、商品猪生产于一体的农业产业化经营企业
主营业务：养殖及饲料生产和销售;中高档天然皮革的研发、制造与销售。
所属行业：养殖业
行业排名：第20名

业绩情况：
2021年度净利润为 2.59亿元同比增长102.84%，总营收 29.83亿元同比增长107.26%
近一年业绩报表详细：

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近期正股走势：

价格预测：
根据债券评级为AA- ，溢价率当前为25.26% ，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了41% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在111~115左右，一签收益大概为130元左右
小鹏打新建议：积极申购！！！
（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）
-明新转债上市-
基本信息：
明新转债（申购代码）：713068 ，配售代码：715068 ，正股简称：明新旭腾，正股代码：605068
规模：6.73亿规模一般（规模越大，流通性越大）特殊情况：规模越小，炒作的可能性越大，因为盘子较小，机构或者游资爆炒后价格更容易拉升
评级（越高越好）：AA- ，评级较低
转股价值（越高越好）：81.54 ，较低
转股溢价（越低越好）：22.64％，溢价较高
股东配售率：86.83％，较高，股东配售率越高说明公司的大股东认可度越高，不过因为大股东有六个月的禁售期，所以配售率越高，则刚上市的新债盘子越小
自申购日（3.30）起，到目前为止，转股价值由100变为81.54 ，溢价率由0.00%变为22.64%
开盘价格预测：
根据当前评级AA- ，参考同行业相似转债，市场热度，正股质地，小鹏给出了39%左右的上市溢价，预估上市价格在113~116之间